Fondé en avril 2005 à la suite de graves divergences entre la direction du FPÖ et son ancien leader Jörg Haider, ce nouveau parti est constitué des fidèles de ce dernier, soient 17 des 18 parlementaires libéraux. Il est d'orientation nettement plus populiste que le FPÖ.
Compte tenu du rapport de forces en sa faveur, le BZÖ a remplacé le FPÖ au sein de la coalition gouvernementale que dirige le Chancelier Schüssel (ÖVP).